Il n’est pas rare de trouver des articles et des vidéos sur Internet sur : comment gagner de l’argent en bourse ? plus ou moins fiable d’ailleurs… mais le contraire est plus rare.
Pourtant, la réalité n’est pas ce que nous voulons croire , car s’il est effectivement possible de gagner de l’argent en bourse, perdre de l’argent est également vrai.
Alors vous aurez raison, il est probablement plus intéressant de se concentrer sur le positif, sur les gains probables. Mais je vais vous proposer un concept inversé : et si… c’était la gestion de vos pertes qui vous menait à la rentabilité ? perdre moins pour gagner. Intéressant au premier coup d’œil !
Ce que vous allez apprendre :
- Pourquoi il est plus important de s’intéresser à la gestion de votre argent qu’à vos gains et pertes.
- Qu’est-ce que la gestion de l’argent ? (et pourquoi vous pouvez être manipulé avec des courbes de victoire).
- Comment calculer la taille d’un poste ? (et mon outil Excel à télécharger gratuitement).
Gagnez moins, mais gagnez mieux.
47,4 % : c’est la moyenne du taux de réussite sur un panel de 6 582 prévisions financières, réalisées par des experts entre 2005 et 2012. Cette statistique révèle que même les économistes médiatisés peinent à faire mieux que le hasard. On pourrait croire que miser au hasard donnerait presque autant de chances de réussite (50 %)…
En pratique, beaucoup de facteurs entrent en jeu et il devient vite impossible de juger objectivement la performance d’un investisseur. Ne vous fiez pas au taux de réussite : c’est un indicateur trompeur, facile à manipuler.
Une seule opération gagnante suffit parfois à compenser neuf échecs.
Regardez cet exemple. Un investisseur enchaîne neuf pertes consécutives, chacune plafonnée à 2 % de son capital. La dixième tentative est gagnante. Résultat ? Grâce à la fameuse règle « laisser courir les gains, couper les pertes », son capital a progressé de 8,4 %. Il n’a affiché que 10 % de réussite… mais a terminé gagnant.
30 % de gain sur une seule opération peut sembler improbable. Pourtant, ceux qui perdent 30 % de leur capital d’un coup existent aussi. Tout dépend de la gestion de l’argent. Nous allons justement détailler ce point clé.
Qu’est-ce que la gestion de l’argent en trading ?
La gestion de l’argent, ou money management, regroupe toutes les pratiques de gestion du risque, pilier incontournable pour tout investisseur. Certains disent même que c’est plus déterminant que la stratégie d’investissement elle-même, il suffit de se souvenir des 47,4 % de prévisions boursières qui s’avèrent correctes.
Les stratégies boursières s’inscrivent le plus souvent dans la durée. Un trader qui vise deux points de gain par transaction sans stop loss atteint peut-être 95 % de réussite… mais une seule perte balaye tout. Voici d’ailleurs l’évolution d’un compte de scalping mal géré :
Deux années de gains anéanties en deux pertes (source : myfxbook). La gestion de l’argent protège sur plusieurs plans :
- les séries de pertes consécutives, qui ne sont pas une exception mais une certitude. Inutile de maîtriser les probabilités sur le bout des doigts pour comprendre : il arrive à tous d’enchaîner des couleurs identiques à la roulette, tout comme il arrive de gagner dix fois d’affilée par pur hasard. Les séries négatives existent, et réinvestir trop vite ses gains expose à de violents revers.
- les pertes disproportionnées. Savoir limiter ses pertes selon un risque défini (0,5, 1 ou 2 % du capital) est la seule parade.
- et les pièges psychologiques : maîtriser son risque, c’est aussi se rassurer et limiter les choix impulsifs, notamment ceux qui poussent à encaisser trop vite ses gains.
La théorie ne suffit pas, voyons comment appliquer ces principes concrètement.
Déterminez votre niveau de risque maximal
C’est la première règle à fixer : quel pourcentage du capital acceptez-vous de perdre sur une opération ? Les professionnels recommandent un risque maximum entre 0,5 % et 2 %. Plus votre capital est élevé, plus il est aisé de réduire encore ce seuil. Avec un petit capital, il faut parfois accepter de s’approcher de 2 % pour couvrir les frais et espérer progresser.
Quelques exemples concrets : Avec 2 000 €, en acceptant un risque de 2 % par trade, la perte maximale sera de 40 €. Cela permettrait d’enchaîner 50 pertes avant de tout perdre. Avec 10 000 € et un seuil de 1 %, la perte par opération grimpe à 100 €, et il faudrait 100 échecs consécutifs pour tomber à zéro. Avec un capital de 25 000 € et une limite de 0,5 %, la perte par trade est de 125 €, ce qui laisse une marge de 200 tentatives ratées avant la banqueroute.
Définir ce risque vous protège sur la durée. Cette méthode s’applique à tous vos investissements, que ce soit sur les actions, indices, devises ou matières premières. Il faut ensuite ajuster la taille de la position pour respecter ce seuil protecteur. Voyons comment faire, en commençant par les actions.
Adaptez la taille de votre position sur les actions
Déterminer son niveau de risque est une chose. Adapter la taille de sa position en fonction des spécificités du marché en est une autre : sur les actions, tout se compte en pourcentage de variation. On dira, par exemple, que Genfit a progressé de 15 % depuis janvier. Pour traduire le montant de votre risque maximal (ex : 100 € pour un capital de 10 000 €) en nombre d’actions, il faut convertir ce montant en pourcentage.
L’analyse technique aide à fixer les niveaux d’entrée, de stop loss et de prise de bénéfices avant l’achat.
Définir les paramètres de votre investissement
Prenons l’action GENFIT, en tendance haussière sur un graphique horaire au 28 avril 2020, maintenue par un support autour de 18,5 €. Les prix consolident en formant un drapeau, et une cassure par le haut pourrait relancer la hausse.
- Entrée prévue à 19,30 €, correspondant à la sortie haussière du schéma graphique.
- Stop loss placé à 17,90 €, sous le dernier creux, pour éviter d’être sorti trop tôt dans une période chahutée comme celle du coronavirus.
- L’écart entre l’entrée et le stop représente 7,24 %. Objectif : faire en sorte qu’une variation de 7,24 % sur GENFIT n’engendre qu’1 % de perte sur le capital (ici, 100 €).
Calculer la taille de position sur l’action Genfit
Tout est en place. Reste à répondre à une question : combien d’actions acheter pour que mon risque reste à 1 % du capital ? La formule :
Nombre d’actions = (pourcentage de risque / pourcentage entre l’entrée et le stop loss × capital) / prix d’entrée
Nombre d’actions = (0,01 / 0,0724 × 10 000 €) / 19,3 € ≈ 71 actions
Un outil Excel pour automatiser
Même si la formule reste accessible, un calculateur Excel s’avère pratique pour éviter les erreurs et gagner du temps.
J’ai donc conçu un outil à télécharger, pour vous simplifier la gestion de vos positions.
Ce fichier va plus loin que le simple calcul du nombre d’actions : il prend en compte les frais de courtage et propose des statistiques basées sur les données saisies. Il est disponible gratuitement après inscription à la Newsletter.
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Ajustez la taille de votre position sur le FOREX
Sur le marché des devises, ou forex, les variations s’expriment en pips. Un pip est la plus petite unité de cotation, généralement la quatrième décimale, sauf pour certaines paires (ex : EUR/JPY, où le pip est la deuxième décimale).
Exemple concret : si EUR/USD passe de 1,0829 à 1,0955 (+1 %), cela représente 126 pips. Pour EUR/JPY à 115,81, une hausse de 126 pips donne 117,07.
La distance en pips entre le prix d’entrée et le stop est fondamentale : c’est elle qui détermine la taille de la position.
Analyser le graphique pour placer ses niveaux
Imaginons vouloir acheter EUR/USD en bas de sa fourchette. Entrée à 1,0839, stop loss à 1,0722 (haut du dernier creux sur le graphique).
EUR/USD en données quotidiennes (7 mai 2020). L’écart entrée-stop fait 117 pips. Pour limiter le risque à 100 €, la valeur du pip doit être de 0,85 € (100 €/117 pips). Combien investir ?
Calculer la taille de position sur le FOREX
La formule :
Montant à investir = (valeur d’un pip × stop en pips) / pas de cotation
Montant à investir = (0,85 × 1,0722) / 0,0001 = 9 133 €
Ajustez la taille de votre position sur les indices
Les indices boursiers sont cotés en points. On ne peut pas acheter l’indice directement, mais via des produits dérivés : CFD (hors régulation) ou contrats à terme (marché réglementé) dont l’indice est le sous-jacent. Ici, concentrons-nous sur les contrats futurs, plus exigeants que les CFD.
La démarche reste la même : il s’agit d’abord de fixer le stop. Supposons vouloir vendre le CAC40. Tendance baissière, prix sur une résistance, formation d’un drapeau, et signal de baisse sur la moyenne mobile 50. Tous les éléments sont réunis pour tenter une position short.
CAC40 en données quotidiennes (30 avril 2020). Entrée à 4 570 points, stop loss à 4 740 points : l’écart est de 170 points. Pour ne risquer que 100 €, la valeur du point doit être de 0,59 € (100/170).
Si ajuster la taille d’une position sur CFD reste flexible, c’est moins facile sur le marché à terme.
Choisir le bon contrat
Deux contrats dominent sur le CAC40 : le CFE (CAC 40 Index Future) et le MFC (CAC 40 Mini Future). Le premier fixe la valeur du point à 10 €, le second à 1 €, sans possibilité d’ajuster.
Dans l’exemple, il faudrait une valeur de point à 0,59 €. Le mini contrat CAC40 s’en rapproche, mais le risque réel sera de 170 € (170 points × 1 €/point), soit plus que l’objectif initial.
Les contrats à terme sur indices offrent donc peu de souplesse pour une gestion fine du risque…
Voilà pourquoi la gestion de l’argent reste la colonne vertébrale de toute stratégie de trading. Elle protège, oriente, discipline. Pour aller à l’essentiel, voici un récapitulatif des points clés.
Foire aux questions (FAQ)
Qu’est-ce que la gestion de l’argent ?
Il s’agit de toutes les méthodes permettant de contrôler le capital et surtout le niveau de risque lors des opérations de trading.
Comment calculer la taille de position sur actions ?
La variation d’une action s’exprime en pourcentage. Pour déterminer combien acheter ou vendre, il faut fixer ses conditions d’entrée, son stop loss, puis calculer le nombre d’actions pour rester dans la limite de risque choisie.
Existe-t-il un fichier Excel ?
Oui : un calculateur d’actions Excel est mis à disposition gratuitement après inscription à la newsletter.
Comment calculer la taille de position sur le Forex ?
La variation d’une paire se mesure en pips. La valeur du pip dépend de votre exposition, qui varie en fonction du capital, du point d’entrée et du stop.
Comment calculer la taille de position sur les indices ?
Les contrats sur indices (notamment les contrats à terme) imposent une valeur de point fixe (1€, 2€, 5€, 25€…). Il faut calculer la valeur cible du point puis choisir le contrat adapté.
La gestion de l’argent, un réflexe incontournable
Protéger son capital, dimensionner chaque position, placer stops et objectifs avec méthode : voilà ce qui change la donne sur les marchés.
Voici ce qu’il faut retenir :
- Pourquoi surveiller ses montants est bien plus pertinent que de traquer un taux de réussite flatteur.
- Comment ajuster la taille de position sur les actions (et avec quel outil accessible à tous).
- Comment adapter la taille des positions sur le marché des devises, et pourquoi la logique diffère.
À présent, place à l’expérience et à l’échange : le concept vous interpelle ? Partagez vos retours et vos questions en commentaire.
❤️ Références
- CXO Advisory, Guru Grades, consulté le 1 mai 2020.
- Thomas Porcher, Traité d’économie hérétique, édition Plurielle, p.113, lecture du 7 avril 2020.
